191億元金融局待解：支付寶催生巨額沉淀資金

“11日好不容易搶到的東西，到了18日還沒(méi)有發(fā)貨。”而賣(mài)家的解釋居然是由于系統(tǒng)原因，貨品超賣(mài)了，雙十一買(mǎi)家張楠如是告訴本報(bào)記者。

和張楠一樣遭遇的還有大批的消費(fèi)者。“當(dāng)初搶到便宜貨的欣喜現(xiàn)在幾乎已經(jīng)消磨殆盡，”更重要的是，無(wú)論是接下來(lái)的發(fā)貨還是退款，張楠都已經(jīng)付款超過(guò)一周了，“在實(shí)體店，我至少已經(jīng)拿到貨品一周了，但在這里，我的錢(qián)付了一周，卻還不知道什么時(shí)候能見(jiàn)到貨品。”

而這筆趴在支付寶里的錢(qián)，也就是一直被稱(chēng)為“沉淀資金”的備付金，盡管從2011年6月起，為了遵循央行的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，支付寶 已經(jīng)選擇了工商銀行作為備付金的存款銀行，但根據(jù)支付機(jī)構(gòu)的實(shí)繳貨幣資本與客戶備付金日均余額的比例不得低于10%來(lái)看，這筆“沉淀資金”產(chǎn)生的收益所得 似乎至今仍然是個(gè)未知數(shù)。

沉淀的191億元

而瘋狂的紅包游戲，讓支付寶中的沉淀資金達(dá)到了令人瞠目的規(guī)模。充值10萬(wàn)，抽到一個(gè)150元的紅包，這是張楠在雙十一時(shí)的收獲，而張楠所知的一位用戶動(dòng)用了96萬(wàn)的資金搶到了3個(gè)150元的紅包。“這就是說(shuō)，他至少曾經(jīng)往支付寶里打了96萬(wàn)”。

“最初我和同事都開(kāi)玩笑，每天這么大筆的資金全部打到支付寶上，簡(jiǎn)直比非法集資的錢(qián)還要多。”

來(lái)自雙十一的數(shù)據(jù)顯示，在活動(dòng)當(dāng)天，支付寶有超過(guò)1億筆的交易量，當(dāng)天成交額高達(dá)191億元。這個(gè)數(shù)字不僅早已刷新了2011年的雙十一銷(xiāo)售額，也超越了傳統(tǒng)的百貨巨頭們。

記者注意到，來(lái)自2011年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，包括王府井、百盛、金鷹商貿(mào)以及銀泰百貨等鼎鼎有名的百貨公司在內(nèi)的全年?duì)I業(yè)收入僅是118億元到168億元左右。

然而，淘寶網(wǎng)僅僅一天的銷(xiāo)售額就達(dá)到了191億元。其中，作為淘寶網(wǎng)在內(nèi)的默認(rèn)支持的支付工具，支付寶也成為中國(guó)C2C的一大奇跡。

此前，不少銀行業(yè)內(nèi)人士就曾表示，“支付寶這樣的第三方平臺(tái)是任何銀行都不愿錯(cuò)過(guò)的。”如今，支付寶合作的銀行和金融機(jī)構(gòu)涵括了工行、中行、建行、農(nóng)行、招行、中信、民生等85家銀行機(jī)構(gòu)。

而支付寶催生出的快捷支付更是不到兩年的時(shí)間就迅速崛起，截至10月底，支付寶快捷支付用戶數(shù)已突破1億，占支付寶日常交易筆數(shù)的比例穩(wěn)居半壁江山；雙十一當(dāng)天，快捷支付完成的交易筆數(shù)幾乎是網(wǎng)銀和余額支付的總和。

然而，一邊是令人嘆為觀止的數(shù)據(jù)，一邊是巨額資金的沉淀，按照支付寶交易規(guī)則，只有在買(mǎi)家收到貨品確認(rèn)以后，賣(mài)家才能得到支付寶里的資金，但從目前雙十一的發(fā)貨速度來(lái)看，這些巨額資金趴在支付寶的時(shí)間要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出平日，至少長(zhǎng)達(dá)一周。如果買(mǎi)家申請(qǐng)退款，時(shí)間就要更久。

記者算了一下，如果以支付寶當(dāng)天的成交額191億元來(lái)計(jì)算，僅一天，其活期利息收入就接近20萬(wàn)元，而倘若按照長(zhǎng)達(dá)一周的時(shí)間來(lái)看，那么利息收入則要高達(dá)140萬(wàn)元，但這筆休眠資金的利息收入如何處理，至今仍沒(méi)有明確的說(shuō)法。

阿里金融的威脅

事實(shí)上，在馬云的版圖里，支付寶早已成為不可或缺的一枚重棋。

而根據(jù)《2011～2012年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)支付用戶行為研究報(bào)告》數(shù)據(jù)，46.7%的網(wǎng)購(gòu)客戶都使用“快捷支付”方式。這一比率已經(jīng)超過(guò)“網(wǎng)銀支付”成為“賬戶余額支付”以外最受歡迎的互聯(lián)網(wǎng)支付方式。

在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇看來(lái)，支付寶體系更多是優(yōu)化了整個(gè)支付平臺(tái)，使得市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。“應(yīng)該說(shuō)，支付寶和銀行間是合作關(guān)系，兩者可以攜手把支付體系做得更加高效。”

但盡管如此，支付寶日益劇增的用戶和不斷刷新的成交額已經(jīng)彰顯出阿里金融的野心。

郭田勇就指出：“雖然目前阿里巴巴只是在針對(duì)賣(mài)方，也就是公司方提供小微企業(yè)貸款，但在未來(lái)，這一模式很可能應(yīng)用到目前擁有眾多用戶的支付寶平臺(tái)上，也就是擴(kuò)大對(duì)象到為買(mǎi)方，即買(mǎi)方在淘寶購(gòu)物時(shí)，也可以通過(guò)支付寶申請(qǐng)貸款的方式來(lái)進(jìn)行購(gòu)物。”

而這種模式在建行推出的善融商務(wù)個(gè)人商城里已經(jīng)推行了，買(mǎi)家在選擇付款時(shí)，既可以選擇普通信用卡或借記卡支付，也可以通過(guò)貸款支付或是首付款加貸款的方式進(jìn)行支付。

但顯而易見(jiàn)的是，由于用戶和受眾群不同以及客戶習(xí)慣，“想要把用戶從淘寶、京東這樣的電子商務(wù)網(wǎng)站吸引到銀行系電子商務(wù)平臺(tái)來(lái)，并不現(xiàn)實(shí)”，郭田勇 說(shuō)，而一旦擁有廣泛基礎(chǔ)的支付寶推行這種支付模式，“那么市場(chǎng)影響是不可估量的”，郭田勇表示，“不僅擴(kuò)大了市場(chǎng)的消費(fèi)能力，更進(jìn)一步提升了支付寶的作 用。”

不過(guò)，就如同興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委此前所指出的：阿里金融的模式建立在其擁有阿里系龐大電商生態(tài)系統(tǒng)的基礎(chǔ)之上，相當(dāng)于擁有了一個(gè)詳盡的征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)。然而這種模式的局限性在于，無(wú)法延伸至阿里生態(tài)之外。